Enveloppement du marché: les volumes Spot Bitcoin sont faibles tandis que les options et le DeFi se renforcent

Le volume spot de Bitcoin a peut-être été faible cette semaine, mais la véritable action en crypto a été dans le marché des options et la finance décentralisée.

Le Bitcoin (BTC) s’échangeait autour de 9274 $ à 20h00 UTC (16h00 HE), en baisse de 1% au cours des 24 heures précédentes

À 00h00 UTC vendredi (20h00 jeudi HE), le bitcoin changeait de mains autour de 9368 $ sur des échanges au comptant tels que Coinbase. Il a progressé dans une fourchette étroite entre 9 280 $ et 9 428 $ au cours des 19 heures précédentes. Son prix est désormais inférieur à ses moyennes mobiles de 10 et 50 jours – un signal baissier pour les techniciens du marché qui étudient les graphiques.

„Depuis la moitié de la mi-mai, le bitcoin est allé nulle part, essentiellement coincé dans une fourchette de 8 500 $ à 10 200 $“, a déclaré David Lifchitz, directeur des investissements de la société de commerce quantitatif ExoAlpha.

Le trading a plongé sur des bourses au comptant comme Coinbase, avec son volume quotidien moyen sur trois mois à 171 millions de dollars. Au cours de la semaine dernière, sa moyenne sur sept jours a été de 82 millions de dollars, soit plus de 50% de moins.

La semaine prochaine, le 26 juin, environ 1 milliard de dollars d’options Bitcoin expireront, et les traders s’attendent à des mouvements de prix qui pourraient être violents en conséquence. „L’action sur les prix est comme un ressort“, a déclaré Lifchitz. „Plus il reste coincé dans une plage étroite, plus toute rupture à la hausse ou à la baisse sera violente, tout comme un ressort se dilate plus violemment, plus il est comprimé.“

La majorité des options de bitcoin expirant sont des paris haussiers sur la hausse des prix, a écrit vendredi la société de négociation quantitative basée à Singapour QCP Capital dans une note aux investisseurs. „L’intérêt ouvert fin juin est concentré dans les appels avec des grèves autour de 10 000 $ – 15 000 $, et probablement en fonction de l’intérêt institutionnel car une bonne partie des appels ont été exécutés sur CME.“

Cela peut suggérer que l’argent intelligent parie sur un meilleur prix du bitcoin. CME est un lieu utilisé par les traders de matières premières pour différentes stratégies de futures et d’options. Les options croissantes de bitcoin ouvrent un intérêt là-bas, y compris un record de 372 millions de dollars en intérêt ouvert le 10 juin, montre un intérêt accru pour la cryptographie par des investisseurs avertis.

„Nous avons maintenant eu une longue période de consolidation latérale depuis le début du mois de mai, dont une forte hausse ou une baisse va se produire“, a déclaré Rupert Douglas, responsable des ventes institutionnelles pour le courtier londonien Koine. „Tant que le marché peut contenir plus de 9 000 $, je suis toujours favorable à la hausse, qui pourrait voir les tests de bitcoin au-dessus de 12 000 $.“

Jeton composé créant des opportunités pour certains commerçants

L’excitation autour de COMP, le jeton de gouvernance du réseau de prêts composés basé sur Ethereum, a certainement donné à certains commerçants de nouvelles idées sur la façon de profiter de l’intérêt croissant pour la finance décentralisée, ou DeFi. Ether (ETH), la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière alimentant le réseau Ethereum, s’échangeait autour de 228 $ et baissait de 1% en 24 heures à 20h00 UTC (16h00 HE).

Une entreprise quantitative a vu des traders utiliser l’arbitrage stablecoin basé sur Ethereum dans le cadre d’une stratégie visant à réaliser des gains sur la croissance de COMP. „Nous avons vu des commerçants utiliser l’USDC pour emprunter l’USD et d’autres pièces stables sur le composé pour gagner du COMP, puis utiliser la courbe pour échanger l’USD contre l’USDC et répéter le processus“, a déclaré Peter Chen, un commerçant de OneBit Quant basé à Hong Kong.

Curve est un échange décentralisé, ou DEX, qui a été lancé plus tôt cette année. De nombreux traders bien capitalisés disent que les DEX sont lents et ont une faible liquidité, ce qui rend difficile l’exécution de transactions importantes. Cependant, la croissance de la courbe stable stable et d’autres DEX en tant qu’alternative aux échanges centralisés au comptant et dérivés peut permettre à de nombreux traders, à long terme, de développer de nouvelles stratégies passionnantes basées sur DeFi.